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五大险企重要数据出炉!

  转自 中国证券报

  10月30日晚,中国人保发布三季报。至此,A股五大险企三季报业绩全部出炉。数据显示,前三季度,五大险企共实现净利润(指归属于母公司股东的净利润,下同)1569.78亿元。

  综合来看,由于资本市场波动影响等因素,五大上市险企第三季度净利润数据普遍承压,对前三季度整体业绩表现造成较大拖累。

  但同时,在寿险改革深入推进过程中,上市险企寿险业务取得较为亮眼的成绩,包括保费收入稳健增长,新业务价值、个代产能等实现较快增长,成为一抹亮色。

  投资收益承压拖累业绩

  从第三季度单季来看,五大险企业绩集体承压。具体来看,中国人寿实现净利润0.53亿元,同比下降99.1%;中国平安实现净利润177.34亿元,同比下降19.6%;中国人保实现净利润6.22亿元,同比下降89.6%;中国太保实现净利润48.17亿元,同比下降54.3%;新华保险净亏损4.36亿,同比下降120.7%。

  第三季度的业绩对前三季度整体业绩情况也造成较大拖累。前三季度,中国人寿实现净利润162.09亿元,同比下降47.8%;中国平安实现净利润875.75亿元,同比下降5.6%;中国人保实现净利润205.03亿元,同比下降15.5%;中国太保实现净利润231.49亿元,同比下降24.4%。新华保险实现净利润95.42亿元,同比下降15.5%。

  针对净利润同比下降,中国人寿表示,主要受权益市场持续低位运行影响,投资收益同比下降。新华保险表示,主要是受新金融工具准则实施以及资本市场波动的影响。中国太保相关高管在2023年第三季度业绩说明会上称,主要原因是资本市场波动和会计准则切换的影响。

  “今年投资环境复杂多变,前三季度股票市场持续波动,结构分化较为明显,导致公司的权益投资同比出现下滑。叠加低利率环境下固收类资产收益下行,导致公司今年整体投资收益承压,这也是保险行业共同面临的难题。”中国人寿副总裁刘晖在2023年第三季度业绩发布会上表示。

  中国证券报记者注意到,前三季度,上市险企投资端表现有所承压。从总投资收益率来看,不少上市险企已经进入“2”字头区间。例如,前三季度,中国人寿、新华保险的年化总投资收益率分别为2.81%和2.3%;中国太保的总投资收益率为2.4%。

  负债端有望继续复苏

  投资端普遍承压,但作为业绩另一大驱动力,今年前三季度,险企负债端的表现可圈可点。

  一方面是保费收入持续增长。五大险企前9月合计保费收入2.25万亿元,同比增长超6%,且每家保费收入均实现同比正增长。

  另一方面,寿险改革成效逐步显现。以新业务价值指标为例,前三季度,中国平安寿险及健康险;中国人寿、中国太保寿险实现的新业务价值分别同比增长40.9%、14%、36.8%。

  与此同时,险企销售队伍人均产能大幅提升。例如,中国平安前三季度人均新业务价值同比增长94.4%;前三季度,中国人寿个险板块月人均首年期交保费同比提升28.6%;中国太保月均核心人力占比、绩优组织占比同比提升,核心人力月人均首年佣金收入、核心人力月人均税前收入均同比提升。

  在业内人士看来,在低利率环境下,保险产品仍具吸引力,负债端有望持续复苏。

  信达证券非银金融行业首席分析师王舫朝认为,当前保险负债端仍持续展现出企稳复苏的积极信号,渠道人力、新单保费、新业务价值等核心指标有望持续回暖。同时,凭借“储蓄”和“保障”两大特性,储蓄型和保障型产品仍有持续同步发力的空间。

  权益投资热情依旧

  虽然前三季度险企业绩受资本市场影响较大,但保险资金对权益投资热情依旧。“近期我们在仓位上进行了适度加仓,主要集中在红利方向。”一位大型保险资管公司权益投资负责人表示。

  展望今年后续权益市场表现,生命资产有关负责人判断,将整体震荡向上,以结构性机会为主。

  在今年第三季度业绩说明会上,各大险企也对权益市场继续发声。例如,中国平安称,权益市场结构性机会预计将持续,TMT、汽车、医药、能源等板块都是持续关注的领域。

  根据国家金融监督总局数据,截至2023年9月底,保险资金运用余额27.18万亿元,同比增长10.8%。其中,投资股票和证券投资基金为3.48万亿元,占比12.8%,距离监管部门规定的权益类资产投资比例上限还有一定空间。

  值得一提的是,今年以来,政策暖风频吹,持续引导、推动保险资金入市。财政部10月30日消息显示,近日已印发相关通知,将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标“净资产收益率”由当年度考核调整为“3年周期+当年度”相结合的考核方式。

  对此,业内人士认为,保险资金是资本市场中长期资金的重要组成部分,对国有商业保险公司实施长周期考核有助于增强其投资股票、基金等权益类资产的积极性和稳定性,提升其参与资本市场的广度和深度,推动资本市场的高质量发展。

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